BNDES will invest a combined BRL2.5b in Brazil-based infrastructure funds managed by Vinci Partners, BTG Pactual, Kinea and Patria.

(BNDES) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) pré-selecionou oito propostas em sua chamada pública para seleção e subscrição de cotas de até cinco fundos de investimento com foco em infraestrutura. A iniciativa busca desenvolver o mercado, acelerar o investimento privado em infraestrutura e viabilizar melhorias de longo prazo na qualidade dos serviços do setor no país. Os setores de interesse do banco são logística e transporte, energia, mobilidade urbana, saneamento básico e telecomunicações.

As cinco propostas mais bem classificadas foram (i) Vinci Climate Change FIP Multiestratégia, (ii) FIP BTG Pactual Infraestrutura III e (iii) FIP Kinea Equity Infra I para a modalidade Fundos de Equity (destinados a investir majoritariamente em participações acionárias, bônus de subscrição, debêntures conversíveis em ações, ou outros títulos conversíveis em ações de emissão de sociedades anônimas, de capital aberto ou fechado); e (i) Pátria Infra Crédito FIDC e (ii) Vinci FI-Infra RF para a modalidade Fundos de Crédito (destinados a investir exclusivamente em debêntures simples e/ou outros direitos creditórios).

Todos os cinco fundos passarão por uma diligência gerencial e jurídica com a finalidade de examinar se as propostas são viáveis e obedecem às normas vigentes. Durante esse processo os fundos poderão captar outros investimentos privados.
A participação do BNDES em cada fundo selecionado será limitada a R$ 500 milhões, totalizando um montante de até R$ 2,5 bilhões em aportes nos cinco fundos selecionados. A estimativa é de que outros R$ 5 bilhões de capital privado sejam mobilizados para esses fundos de infraestrutura, alcançando cerca de R$ 7,5 bilhões em investimentos.

“A Chamada Pública para a Seleção de Fundos de Investimento em Infraestrutura posiciona o BNDES como investidor âncora com capacidade de atração de recursos privados para o setor de infraestrutura no Brasil. Assim, o BNDES reforça o seu compromisso estruturante e sistêmico no setor, o que é estratégico para melhorar a qualidade de vida dos brasileiros e a produtividade das cadeias produtivas nacionais” explicou o diretor de participações, mercado de capitais e crédito indireto do BNDES, Bruno Laskowsky.

Chamada Pública – O edital para a Chamada Pública de Seleção de Fundos de Investimento em Infraestrutura priorizou fundos voltados para investidores institucionais (que administram recursos de terceiros institucionais) e fundos que invistam em setores com alto impacto social, como os de saneamento e mobilidade urbana. Além disso, foram melhor pontuados fundos com meios de mensuração de impacto social e ambiental (ASG). Os critérios para avaliação das propostas envolveram também o histórico e alinhamento da gestora, capacidade de gestão da equipe chave dos fundos, qualidade e aderência da tese de investimento ao Edital da Chamada, captação e custos dos fundos, dentre outros.

Ao todo, foram recebidas 28 propostas de diferentes gestores, sendo 13 para a modalidade de Fundos de Equity e 15 para a modalidade Fundos de Crédito. Em uma primeira fase classificatória, os proponentes foram avaliados de forma colegiada por uma equipe técnica. Na segunda fase classificatória, as equipes gestoras dos doze fundos classificados na primeira fase apresentaram suas propostas para uma Banca de Avaliação do BNDES, que definiu a classificação final com as oito propostas elegíveis.

Para a terceira e última fase do processo, as cinco propostas elegíveis mais bem classificadas, sendo 3 da modalidade de equity e 2 da modalidade de crédito, serão submetidas a diligências gerenciais e jurídicas e, ao final do processo de diligência, a contratação e subscrição de cada fundo será submetida à Diretoria do BNDES.

Participação em Fundos – A atuação do BNDES por meio de fundos amplia o acesso das empresas a capital e crédito de longo prazo e estimulam melhorias em sua gestão, dinamizando o mercado de capitais brasileiro. Eles também alavancam os investimentos e dividem os seus riscos entre diferentes agentes da economia. Atualmente, o capital comprometido do Banco em fundos de participação em empresas e de crédito totaliza cerca de R$ 6 bilhões que, junto com os recursos de outros investidores, chega a R$ 35 bilhões.